金融師論文范文商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務風險

　　“金融脫媒”是指在金融管制的情況下，資金供給繞開商業(yè)銀行體系，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。本文是一篇金融師論文范文，主要論述了商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務風險。

　　摘要：近年來，受監(jiān)管政策趨嚴、金融脫媒以及互聯(lián)網(wǎng)金融等因素影響，互聯(lián)網(wǎng)與票據(jù)業(yè)務進一步融合，票據(jù)業(yè)務創(chuàng)新持續(xù)活躍。在票據(jù)業(yè)務創(chuàng)新加快、繁榮發(fā)展的同時，也滋生了大量游離于監(jiān)管范圍之外的違規(guī)交易，對商業(yè)銀行合規(guī)經(jīng)營構成很大挑戰(zhàn)，增大了票據(jù)市場風險。如何有效防止新興票據(jù)業(yè)務風險進一步蔓延,是當前監(jiān)管部門和商業(yè)銀行共同面臨的重大課題。基于此，本文在結合相關數(shù)據(jù)分析新形勢下票據(jù)業(yè)務資金運行邏輯和業(yè)務發(fā)展特征的基礎上，指出當前票據(jù)業(yè)務存在的突出問題和風險，并借鑒國外發(fā)達票據(jù)市場建設和風險防控經(jīng)驗，提出完善國內(nèi)票據(jù)市場運行體系，加強票據(jù)業(yè)務風險管理的相關建議。

　　關鍵詞：商業(yè)銀行經(jīng)營管理,銀行承兌匯票,電子票據(jù),票據(jù)貼現(xiàn),票據(jù)中介機構,票據(jù)市場,操作風險,票據(jù)業(yè)務

　　一、票據(jù)業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀

　　(一)票據(jù)業(yè)務的概念界定及基本交易模式

　　1.概念界定。《中華人民共和國票據(jù)法》中明確規(guī)定，票據(jù)分為匯票、本票和紙票三種類型(見圖1)。匯票是指由出票人簽發(fā)，在委托付款人見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票具體分為商業(yè)匯票和銀行匯票，而商業(yè)匯票根據(jù)承兌人的不同劃分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，其中銀行承兌匯票由商業(yè)銀行承兌，商業(yè)承兌匯票由銀行以外的人進行承兌。2.票據(jù)業(yè)務的主要交易模式。傳統(tǒng)的票據(jù)業(yè)務主要包括承兌、貼現(xiàn)(直貼)、轉貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)和回購(買入返售和賣出回購)幾種主要交易模式(見圖2)。票據(jù)貼現(xiàn)(直貼)是商業(yè)銀行與企業(yè)之間的一種行為，是指商業(yè)匯票的持票人為取得資金，通過向商業(yè)銀行貼付一定的利息，將未到期的商業(yè)匯票申請給商業(yè)銀行的行為，其本質(zhì)上是持票人向商業(yè)銀行進行資金融通的一種途徑。票據(jù)轉貼現(xiàn)是金融機構之間的一種行為，其本質(zhì)是金融機構之間進行資金融通，具體表現(xiàn)為商業(yè)銀行與其他金融機構將未到期已貼現(xiàn)或者已經(jīng)轉貼現(xiàn)的商業(yè)匯票進行申請，包括回購式轉貼現(xiàn)和買斷式轉貼現(xiàn)兩種形式。票據(jù)再貼現(xiàn)則是金融機構向中央銀行進行融通資金的一種方式。3.新形勢下票據(jù)規(guī)避金融監(jiān)管的基本邏輯和模式。隨著經(jīng)濟環(huán)境和金融環(huán)境的不斷變化，為拓展業(yè)務、規(guī)避監(jiān)管，商業(yè)銀行在傳統(tǒng)票據(jù)交易模式基礎上衍生出諸多新型交易模式，包括票據(jù)“滾動簽發(fā)”模式、“雙買斷”模式以及“買斷賣出+買入返售”模式等幾種常見的基本交易模式。“滾動簽發(fā)”模式是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，企業(yè)再把貸款存入銀行作為保證金,開出銀行承兌匯票，將銀票貼現(xiàn)，貼現(xiàn)所得資金作為保證金，再次開出銀行承兌匯票并將銀票貼現(xiàn)如此往復。“雙買斷”模式是商業(yè)銀行最初采用規(guī)避信貸規(guī)模的業(yè)務模式，也被稱作“票據(jù)代持”模式，具體操作是銀行在以買斷方式購入票據(jù)的同時，交易雙方約定未來某一特定日期，賣出方再以約定價格購回被買斷票據(jù)，其本質(zhì)是買賣信貸規(guī)模的行為。“買斷賣出+買入返售”模式是“雙買斷”模式以后發(fā)展出來的高級別交易模式。商業(yè)銀行在利用轉貼現(xiàn)、回購等基本同業(yè)業(yè)務的基礎上，將業(yè)務模式進行復雜化。這些新的交易模式雖然在完成資產(chǎn)配置的基礎上，實現(xiàn)了大量的資金業(yè)務收入和中間業(yè)務收入，但卻是規(guī)避監(jiān)管的違規(guī)行為，很大程度上增加了票據(jù)市場的各種風險。

　　(二)票據(jù)業(yè)務的國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀

　　1.發(fā)達國家票據(jù)業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀。早在19世紀，英國便開始出現(xiàn)銀行承兌匯票。到20世紀初，美國國際貿(mào)易實現(xiàn)快速發(fā)展，作為支持國際貿(mào)易發(fā)展的金融產(chǎn)品，銀行承兌票據(jù)業(yè)務應運而生。經(jīng)過多年的發(fā)展與規(guī)范，當前美、英、日等發(fā)達國家票據(jù)業(yè)務發(fā)展運作良好，借鑒其發(fā)展經(jīng)驗對我國票據(jù)市場的建設與發(fā)展具有重要意義。美國發(fā)展模式：放任兼營模式。由于美國的市場經(jīng)濟較為發(fā)達，因此該模式是建立在完善的市場經(jīng)濟基礎之上，主要以商業(yè)匯票和銀行承兌匯票為主。由于商業(yè)票據(jù)不需要真實的貿(mào)易背景，在美國得到空前發(fā)展，尤其是進入20世紀90年代以后，商業(yè)票據(jù)一直保持第二位，僅低于國庫券。而銀行承兌匯票則是以國際貿(mào)易為基礎，目的是向進口商提供信用額度支持的票據(jù)。由于銀行承兌匯票具有信用等級高等優(yōu)點，承兌業(yè)務量在美國一直保持爆發(fā)式增長。英國發(fā)展模式：引導專營模式。英國的票據(jù)市場主要包括優(yōu)良商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、一般商業(yè)票據(jù)及其它票據(jù)四種。由于英國資本市場發(fā)展相對成熟，票據(jù)市場也主要依賴自身的市場化運行來完成，英格蘭銀行只會在某些特殊情況下適時介入進行引導規(guī)范。因此英國票據(jù)市場的發(fā)展模式能夠較好地處理市場與央行行政協(xié)調(diào)關系。需要強調(diào)的是，英國票據(jù)市場分別成立了票據(jù)貼現(xiàn)所和票據(jù)承兌所，通過將貼現(xiàn)和承兌業(yè)務分開經(jīng)營，進而達到風險隔離、專業(yè)經(jīng)營的目的。其中票據(jù)貼現(xiàn)所在整個市場當中起著中心作用，是承擔著連接英格蘭銀行與商業(yè)銀行之間的橋梁。日本發(fā)展模式：強管制模式。由于經(jīng)濟發(fā)展的需要，早在上世紀70年代，日本便出現(xiàn)了票據(jù)買賣市場。經(jīng)過多年的發(fā)展與完善，當前日本票據(jù)市場主要以期票和銀行承兌匯票為主。其中期票是信用良好的企業(yè)以融資為目的使用和流轉的商業(yè)票據(jù);而銀行承兌匯票則是日本以增強本國國際貿(mào)易競爭力為主要目的、由銀行進行承兌、為從事國際貿(mào)易的大型企業(yè)提供的融資工具。需要說明的是，日本貼現(xiàn)貸款在信貸總量當中占據(jù)很大比重，并且日本銀行將票據(jù)承兌與貼現(xiàn)視作貸款進行管理，由此可見，日本銀行對票據(jù)業(yè)務的管理十分嚴格。通過美、英、日等發(fā)達國家票據(jù)市場業(yè)務模式可以看出，成熟的貨幣市場和資本市場以及完善的監(jiān)管體系是票據(jù)市場健康有序發(fā)展的前提條件，同時多層次的中介機構以及完善的中介規(guī)范制度在促進票據(jù)市場健康發(fā)展的同時，也提高了票據(jù)市場的運作效率。此外，從國外發(fā)達票據(jù)市場可以看出，票據(jù)作為交易工具主要分為純?nèi)谫Y類的商業(yè)票據(jù)和以真實貿(mào)易關系為基礎的銀行承兌匯票等兩大類，其中具有融資功能的融資類商業(yè)票據(jù)已經(jīng)成為重要的投資對象;與國際貿(mào)易密切相關的銀行承兌匯票也已經(jīng)成為支持出口和增強競爭力的重要途徑。2.國內(nèi)票據(jù)業(yè)務的發(fā)展現(xiàn)狀。隨著國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展的需要，票據(jù)業(yè)務興起于20世紀80年代。經(jīng)過多年的發(fā)展，票據(jù)市場日益成熟，規(guī)模不斷擴大，交易成員逐漸由商業(yè)銀行擴展到政策性銀行、城鄉(xiāng)信用社等金融機構和各類企業(yè)。具體而言，國內(nèi)票據(jù)業(yè)務大致包括四個階段。第一階段(1981~1994年)：票據(jù)業(yè)務的探索階段。1981年，上海率先推出銀行匯票承兌與貼現(xiàn)業(yè)務，中國票據(jù)市場進入探索階段;1982年央行推行倡導“三票一卡”，形成了票據(jù)市場的開端。第二階段(1995~1999年)：票據(jù)業(yè)務的基礎建設階段。1995年人民銀行正式頒布《中華人民共和國票據(jù)法》，國內(nèi)票據(jù)市場邁入基礎建設階段。1997年和1998年相繼又頒布了《票據(jù)管理實施辦法》、《關于加強商業(yè)匯票管理，促進商業(yè)匯票發(fā)展的通知》等相關政策法規(guī)，票據(jù)業(yè)務的法制基礎初步健全。1999年《關于改進和完善再貼現(xiàn)業(yè)務管理的通知》對貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)率進行改革，中國票據(jù)市場發(fā)展的法律框架基本形成。事實上，在2000年之前，國內(nèi)票據(jù)市場參與主體相對較少。第三階段(2000~2014年)票據(jù)業(yè)務高速發(fā)展階段。2000年以后，隨著票據(jù)市場參與主體的不斷增多,票據(jù)市場的活躍程度大大提升。隨著工商銀行在上海成立票據(jù)專營機構，開展規(guī)模化、集約化的票據(jù)經(jīng)營模式,票據(jù)市場運行機制逐步走向成熟。2008年,人民銀行推出ECDS電票系統(tǒng)，不斷完善票據(jù)交易平臺。與此同時，票據(jù)市場參與主體逐漸增多，各商業(yè)銀行利用票據(jù)進行信貸投放和調(diào)控，票據(jù)成為有效的信用和融資工具。這一時期票據(jù)業(yè)務進入了爆發(fā)式增長階段，2008年承兌總量達7.1萬億,較2000年增長近20倍。第四階段(2015年至今)：票據(jù)業(yè)務變革發(fā)展階段。2015年以后，隨著票據(jù)資產(chǎn)吸引力的提升，票據(jù)業(yè)務資金化運作趨勢的日益增強，各金融機構不斷加快票據(jù)貼現(xiàn)后的轉貼現(xiàn)周轉運作，從而使得票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務呈現(xiàn)出快速增長。據(jù)央行數(shù)據(jù)披露，截至2016年一季度末，金融機構累計貼現(xiàn)27.3萬億元，同比增長41.9%;期末貼現(xiàn)余額4.9萬億元，同比增長60.6%(見表1)。但隨著資金化運作和創(chuàng)新模式的不斷增加，票據(jù)案件不斷爆發(fā)，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務進入整頓規(guī)范階段。由于票據(jù)案件頻出，票據(jù)市場進行整頓(見表2)，2016年票據(jù)融資余額較2015年底增幅已經(jīng)有所趨緩，但規(guī)模較往年仍然增長很快。

　　(三)票據(jù)業(yè)務發(fā)展呈現(xiàn)新特征

　　在新經(jīng)濟環(huán)境和金融環(huán)境下，票據(jù)業(yè)務發(fā)展較以往呈現(xiàn)出新的特征。1.票據(jù)業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展加快。受金融脫媒、互聯(lián)網(wǎng)金融等金融環(huán)境變化影響，票據(jù)市場創(chuàng)新空間有所增加，票據(jù)業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展加快，衍生出包括與互聯(lián)網(wǎng)技術相融合的互聯(lián)網(wǎng)票據(jù)產(chǎn)品、票據(jù)資管業(yè)務、票據(jù)資金池業(yè)務以及票據(jù)資產(chǎn)證券化等多種票據(jù)業(yè)務模式。隨著參與主體和創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷增加，票據(jù)業(yè)務模式和流程趨于復雜化，貼現(xiàn)資金逐漸脫離傳統(tǒng)流向，票據(jù)業(yè)務風險管理難度日益增加。2.票據(jù)業(yè)務風險日益突出。受宏觀經(jīng)濟下行、利率市場化進程加快、金融脫媒加速等因素影響，商業(yè)銀行利差收窄，資產(chǎn)配置稀缺，利潤率下降明顯。商業(yè)銀行票據(jù)融資業(yè)務繁榮發(fā)展的同時，外部風險開始向票據(jù)市場不斷蔓延，票據(jù)風險案件不斷顯現(xiàn)。2016年以來，農(nóng)行、中信銀行、天津銀行、寧波銀行等金融機構接連爆出票據(jù)風險案件，票據(jù)交易模式復雜，所涉金額重大，票據(jù)行業(yè)亟需加強管控，進行治理。3.票據(jù)業(yè)務集中在傳統(tǒng)行業(yè)，參與主體仍以中小企業(yè)為主。根據(jù)央行披露的數(shù)據(jù)來看，行業(yè)結構方面，企業(yè)簽發(fā)的銀行承兌匯票余額近些年一直集中在制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)等傳統(tǒng)行業(yè);企業(yè)結構方面，近些年銀行承兌匯票簽發(fā)總量的三分之二基本都由中小型企業(yè)簽發(fā)。由此可以看出，無論是行業(yè)結構還是企業(yè)主體結構，均是當前信用風險頻繁暴露領域，導致信用風險在票據(jù)業(yè)務領域中有所傳導。4.電子票據(jù)發(fā)展迅速，但紙票仍占主導。在互聯(lián)網(wǎng)平臺飛速發(fā)展的經(jīng)濟環(huán)境下，受電子票據(jù)交易效率高、交易風險小等多種因素影響，電子商業(yè)匯票業(yè)務持續(xù)增長，貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)業(yè)務增幅較大。但總體而言，雖然電子票據(jù)業(yè)務呈現(xiàn)出快速增長趨勢，但票據(jù)業(yè)務載體仍以紙票為主。據(jù)央行數(shù)據(jù)披露，2015年，全國共發(fā)生票據(jù)業(yè)務金額為238.23萬億元，而電子商業(yè)匯票系統(tǒng)出票金額為5.6萬億元，僅占比約為2.35%。由于紙票存在交付、驗收等人工環(huán)節(jié)，易出現(xiàn)違規(guī)操作，因此會導致較多的道德風險和操作風險發(fā)生。5.票據(jù)承兌和貼現(xiàn)余額明顯增加(見圖3)，但貼現(xiàn)票據(jù)規(guī)模明顯小于開票規(guī)模。在票據(jù)一級發(fā)行市場中，由于企業(yè)大量的融資需求，以及票據(jù)本身屬性，票據(jù)簽發(fā)和承兌業(yè)務需求量很大。但在票據(jù)二級流轉市場中，銀行表內(nèi)的貼現(xiàn)及轉貼現(xiàn)業(yè)務需求則相對有限，這就使得票據(jù)一、二級市場間出現(xiàn)一定缺口。2006年貼現(xiàn)票據(jù)占總承兌票據(jù)比例將近80%，而這一比例在最低谷時候僅為22%，2015年以來流動性寬松環(huán)境下這一比例回升到45%，但仍有半數(shù)以上票據(jù)未獲得貼現(xiàn)。當票據(jù)融資無法通過正常銀行渠道獲得滿足時，企業(yè)便會想方設法通過其他方式進行融資，導致票據(jù)市場畸形發(fā)展，加大了票據(jù)市場的風險。6.票據(jù)市場參與主體趨于多元化，中小金融機構參與程度更高。大型商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務占比不斷下降，中小城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行日漸成為重要的參與主體(見圖4)。農(nóng)商行和城商行等中小型金融機構由于受利率市場化和資產(chǎn)配置稀缺等因素影響，利潤增速下降，多數(shù)通過大批量的票據(jù)交易買賣以及過橋行或者代持票據(jù)等票據(jù)交易模式，擴大其利潤來源。此外，少數(shù)票據(jù)中介與中小銀行機構利用同業(yè)票據(jù)市場對金融機構的信任，利用清單交易代持或者回購，采取一票多賣方式騙取銀行資金，早期用于票據(jù)經(jīng)營，后期挪用至資本市場或者投資市場，這些行為均加大了票據(jù)業(yè)務的風險。

　　二、新形勢下票據(jù)業(yè)務存在的主要問題

　　受利率市場化深入推進、監(jiān)管政策日趨嚴格、資產(chǎn)配置稀缺以及信用風險不斷加大等多重因素影響，商業(yè)銀行在面臨利潤增速下降的同時，面臨資產(chǎn)負債結構、資本和信貸約束等一系列監(jiān)管限制。由于票據(jù)業(yè)務具有連接實體經(jīng)濟和金融市場的特殊屬性，通過一定的交易結構設計可以減輕商業(yè)銀行經(jīng)營機構的信貸規(guī)模和存貸比考核壓力，節(jié)約資本占用，同時能夠帶來保證金存款，因此多元化的票據(jù)創(chuàng)新產(chǎn)品和交易主體應運而生。但在票據(jù)創(chuàng)新業(yè)務增加的同時，票據(jù)案件不斷爆發(fā)，各項風險也在不斷加大。

　　(一)經(jīng)濟新形勢下票據(jù)業(yè)務存在的機遇與挑戰(zhàn)

　　1.國家政策鼓勵實體經(jīng)濟發(fā)展，融資渠道需進一步拓寬。國家出臺相關政策積極支持實體經(jīng)濟和小微企業(yè)發(fā)展。對企業(yè)而言，票據(jù)融資成本較低，審批手續(xù)相對簡單，因此企業(yè)更傾向于通過票據(jù)貼現(xiàn)獲取資金，這在很大程度上推動了票據(jù)融資業(yè)務的發(fā)展。從央行發(fā)布的貨幣政策報告可以看出，近些年銀行承兌匯票業(yè)務簽發(fā)總量的三分之二為中小企業(yè)，由此可見票據(jù)業(yè)務是中小型企業(yè)主要的融資渠道之一。大量中小企業(yè)對票據(jù)業(yè)務的巨大需求為票據(jù)業(yè)務參與經(jīng)濟發(fā)展和適應金融趨勢提供了良好的發(fā)展基礎和條件，票據(jù)業(yè)務具有較大的市場潛力。2.互聯(lián)網(wǎng)金融和綜合化金融的發(fā)展提供創(chuàng)新驅(qū)動。互聯(lián)網(wǎng)平臺在信息搜集和共享方面具有獨特優(yōu)勢，其發(fā)展對推動票據(jù)業(yè)務發(fā)展與創(chuàng)新具有重要作用。企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠?qū)崿F(xiàn)票據(jù)質(zhì)押、委托等業(yè)務流程，并能有效提高其業(yè)務效率。銀行通過互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠擴大業(yè)務規(guī)模，實現(xiàn)產(chǎn)品創(chuàng)新，利用大數(shù)據(jù)能夠降低審查成本。此外，隨著金融改革與創(chuàng)新的不斷深化，越來越多的基金、信托等非銀行機構進入到票據(jù)市場當中，綜合化金融的發(fā)展促使票據(jù)市場呈現(xiàn)多元化的發(fā)展趨勢。3.“資產(chǎn)荒”蔓延加劇了商業(yè)銀行資產(chǎn)配置壓力。在經(jīng)濟下行的宏觀環(huán)境背景下，受股市資金回流避險、央行寬松貨幣政策、實體經(jīng)濟回報率下降、信用風險增加等因素影響，商業(yè)銀行傳統(tǒng)資產(chǎn)配置的收益率不斷下行，高收益低風險優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺。“資產(chǎn)荒”對商業(yè)銀行資產(chǎn)收益形成較強的壓制作用，利差在沒有利率管制保護的情況下將繼續(xù)收窄(見圖5)，以往經(jīng)濟擴張時期的高收益低風險資產(chǎn)投資模式已經(jīng)不能適應新環(huán)境的要求。對商業(yè)銀行而言，票據(jù)業(yè)務具有風險低、期限短、周轉快、收益率穩(wěn)定等特點;票據(jù)期限短(一般為6個月)，流動性好，有利于優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)結構，提高商業(yè)銀行流動性水平;此外，作為商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務，票據(jù)業(yè)務要求具有真實的貿(mào)易背景，其風險狀況相對信貸業(yè)務而言易于甄別，并且票據(jù)保證金額度也基本能夠覆蓋其所面臨風險。票據(jù)業(yè)務的諸多優(yōu)點都促使商業(yè)銀行提高其資產(chǎn)配置。4.監(jiān)管政策日趨嚴格，商業(yè)銀行信貸擴張約束增強。利率市場化、存貸比取消以及巴塞爾Ⅲ協(xié)議的實施等監(jiān)管政策都將對商業(yè)銀行現(xiàn)有的信貸業(yè)務結構產(chǎn)生重要影響。利率市場化導致傳統(tǒng)信貸業(yè)務息差不斷收窄;巴塞爾Ⅲ協(xié)議對商業(yè)銀行實行更為嚴格的資本監(jiān)管標準，要求商業(yè)銀行大力開展低資本消耗業(yè)務。這些監(jiān)管政策的變化對商業(yè)銀行依賴資本消耗和資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展的傳統(tǒng)方式造成很大考驗，很多商業(yè)銀行通過票據(jù)業(yè)務替代信貸資金貸款，以達到降低資本占用、調(diào)節(jié)信貸規(guī)模目的。5.商業(yè)銀行不良率高企，信用風險不斷攀升。受宏觀經(jīng)濟換擋減速、供給側改革去產(chǎn)能以及金融市場波動加劇等因素影響，商業(yè)銀行信用風險近幾年依舊延續(xù)持續(xù)上升態(tài)勢，不良貸款進入加速暴露階段。截至2016年一季度，商業(yè)銀行不良貸款率1.75%，不良貸款余額13921億元，不良貸款較年初增長1177億元，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力不減(見表3)。隨著企業(yè)經(jīng)營狀況的持續(xù)惡化，不良貸款率繼續(xù)上升，風險爆發(fā)領域集中在產(chǎn)能過剩行業(yè)和小微企業(yè)較為集中的制造業(yè)和商貿(mào)服務業(yè)等行業(yè)，這些行業(yè)同時也是票據(jù)業(yè)務交易較為活躍行業(yè)，導致票據(jù)業(yè)務信用風險有所增加。資料來源：WIND。

　　(二)經(jīng)濟新形勢下票據(jù)業(yè)務存在的突出問題及風險

　　1.當前票據(jù)業(yè)務存在的突出問題①。一是部分商業(yè)銀行票據(jù)同業(yè)業(yè)務專營治理未落實到位。監(jiān)管機構明確規(guī)定商業(yè)銀行同業(yè)業(yè)務要設立專營部門制，這意味著商業(yè)銀行各分支機構在進行買入返售、轉貼現(xiàn)等同業(yè)票據(jù)業(yè)務時必須經(jīng)由總行授信。但當前商業(yè)銀行實際操作中，與監(jiān)管規(guī)定的要求仍存在較大差距，尤其是中小商業(yè)銀行違規(guī)行為時有發(fā)生。此外，商業(yè)銀行內(nèi)控管理規(guī)定要求分支機構在進行票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務時，要先有保證金再進行貼現(xiàn)，但分支機構在實際業(yè)務操作過程中基于業(yè)務考核等多方面需求，對保證金和貼現(xiàn)的先后順序并未嚴格執(zhí)行，有時甚至逆流程操作。二是部分商業(yè)銀行與票據(jù)中介聯(lián)手違規(guī)交易。隨著票據(jù)市場的不斷創(chuàng)新和繁榮發(fā)展，票據(jù)中介憑借其信息優(yōu)勢和規(guī)模優(yōu)勢在票據(jù)市場占據(jù)越來越重要的位置。票據(jù)中介通過直接參與票據(jù)買賣賺取差價、提供相關信息收取傭金等方式活躍于票據(jù)市場。由于缺乏有效監(jiān)管和統(tǒng)一的標準，票據(jù)中介協(xié)同商業(yè)銀行離行離柜辦理大量無真實貿(mào)易背景的業(yè)務，或者進行偽造票據(jù)以及非法集資等各種套利違規(guī)行為，使得票據(jù)市場風險不斷增加。此外，票據(jù)中介通過農(nóng)商行、農(nóng)信社等中小銀行渠道在其他銀行開立同業(yè)賬戶，通過票據(jù)貼現(xiàn)獲得資金違規(guī)挪作他用，放大了票據(jù)市場的各項風險。三是部分商業(yè)銀行利用票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務規(guī)避監(jiān)管，削減資本占用。部分商業(yè)銀行利用票據(jù)代持模式，通過即期賣斷+遠期買斷行為來買賣信貸規(guī)模，進而達到暫時削減信貸規(guī)模或者調(diào)節(jié)報表數(shù)據(jù);有的商業(yè)銀行利用第三方機構，通過“買斷賣出+買入返售”模式，調(diào)節(jié)信貸規(guī)模;此外，部分商業(yè)銀行通過與第三方機構合作，將票據(jù)資產(chǎn)轉化為資產(chǎn)管理計劃，進而通過投資方式替代票據(jù)貼現(xiàn)，以實現(xiàn)調(diào)節(jié)會計報表并減少資本計提的目的。四是部分商業(yè)銀行利用承兌貼現(xiàn)業(yè)務虛增存貸款規(guī)模，掩蓋信用風險。部分商業(yè)銀行與企業(yè)相互勾結，通過滾動簽發(fā)銀行承兌匯票的形式吸收存款，虛增資產(chǎn)負債規(guī)模;部分商業(yè)銀行在企業(yè)無力償還債務時，為企業(yè)辦理貼現(xiàn)資金借新還舊，能夠起到掩蓋不良資產(chǎn)的作用;部分銀行還通過人為倒換業(yè)務類型，造成銀行資金空轉，將票據(jù)業(yè)務作為調(diào)節(jié)經(jīng)營指標和績效收入的工具，提增中間業(yè)務收入，虛增績效。五是票據(jù)中介機構缺乏有效監(jiān)管。票據(jù)中介機構在票據(jù)市場當中承擔著信息中介角色，隨著票據(jù)市場的繁榮發(fā)展，其發(fā)揮的作用日益重要。由于目前尚未有完善的監(jiān)管體系對票據(jù)中介機構進行規(guī)范，造成票據(jù)中介與企業(yè)、銀行等金融機構聯(lián)合操作，產(chǎn)生大量業(yè)務操作不規(guī)范、利用監(jiān)管差異套利等不合規(guī)行為。對票據(jù)市場多方參與主體的合規(guī)經(jīng)營產(chǎn)生較大影響，增大了票據(jù)市場風險管理壓力。近期發(fā)生的中信、農(nóng)行等票據(jù)案件便是票據(jù)中介機構、少數(shù)金融機構工作人員以及民間資金機構相互勾結進行的違法違規(guī)行為。六是票據(jù)市場電子化程度較低。雖然電子票據(jù)具有有效降低操作風險、提高交易效率等諸多功能，但由于企業(yè)傳統(tǒng)觀念、交易平臺建設不完善等問題，同發(fā)達國家相比，我國票據(jù)市場電子化程度依然較低，目前尚處于初步發(fā)展階段。從當前情況來看，2016年一季度，電子商業(yè)匯票系統(tǒng)出票41.36萬筆，金額1.83萬億元，只占票據(jù)業(yè)務總額的3.96%。票據(jù)市場缺乏新興的投資主體、市場透明度較低、票據(jù)經(jīng)營機構電子信息系統(tǒng)建設相對落后、各方面體制機制不夠健全等多方面因素都嚴重制約了電子票據(jù)的發(fā)展。2.當前票據(jù)業(yè)務存在的主要風險。由于當前經(jīng)濟增速放緩、產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整轉型，各種矛盾顯現(xiàn)，隱性風險逐漸顯現(xiàn)化，票據(jù)違規(guī)操作帶來的風險主要包括以下幾個方面：一是操作風險與合規(guī)風險。當前票據(jù)業(yè)務比較突出的是操作與合規(guī)風險。隨著票據(jù)的不斷發(fā)展和創(chuàng)新，衍生出日益復雜和多元化的票據(jù)交易模式，紙質(zhì)票據(jù)在銀行同業(yè)間頻繁周轉，經(jīng)過多道人工交付驗收環(huán)節(jié)，每一個環(huán)節(jié)都可能產(chǎn)生道德風險和操作風險。尤其是近期頻發(fā)的票據(jù)案件當中，商業(yè)銀行間通過票據(jù)代持模式、“買斷賣出+買入返售”模式、滾動簽發(fā)模式以及互購票據(jù)資產(chǎn)等模式將操作與合規(guī)風險暴露無遺。此外，票據(jù)中介的介入也加劇了銀行間的操作與合規(guī)風險，地下經(jīng)營的民間中介游離于國家的監(jiān)管范圍之外，通過收購或者倒賣票據(jù)從中賺取差價，或者與商業(yè)銀行等金融機構共同操作規(guī)避監(jiān)管要求，獲取套利，對票據(jù)市場的合規(guī)經(jīng)營產(chǎn)生很大影響。二是信用風險。從票據(jù)業(yè)務發(fā)展特征可以看出，票據(jù)業(yè)務參與主體以中小企業(yè)為主，中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營波動大，抗風險能力弱，歷來是信用風險高發(fā)區(qū)，中小企業(yè)債務風險的不斷積累和暴露導致票據(jù)業(yè)務信用風險不斷攀升。同時，部分商業(yè)銀行分支機構出于考核或者業(yè)務需要，經(jīng)營意識不端正，違規(guī)操作，規(guī)避總行對重點行業(yè)和重點客戶的信貸管控，忽視對客戶的實質(zhì)性風險管控和票據(jù)業(yè)務的合規(guī)風險，造成銀行信用風險不斷積聚。三是市場風險與流動性風險。票據(jù)業(yè)務作為連接實體經(jīng)與與金融市場的重要紐帶，其創(chuàng)新發(fā)展在推動實體經(jīng)濟與金融市場繁榮的同時，也為商業(yè)銀行帶來一定的市場風險和流動性風險。隨著經(jīng)濟增速放緩、利率市場化的深入推進，商業(yè)銀行息差收窄、撥備增加，票據(jù)業(yè)務價差收窄，甚至會產(chǎn)生利率倒掛，帶來一定的利率風險。此外，隨著表外票據(jù)資產(chǎn)管理業(yè)務的快速發(fā)展，部分銀行期限錯配較為嚴重，增加了流動性風險。

　　三、加強商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務風險管理的對策建議

　　在當前票據(jù)風險高企、違規(guī)案件頻發(fā)的形勢下，為防止票據(jù)業(yè)務風險進一步蔓延，應當在把握當前票據(jù)業(yè)務發(fā)展特征的基礎上，借鑒發(fā)達國家的經(jīng)驗和啟示，進一步完善票據(jù)業(yè)務運作機制，加強票據(jù)業(yè)務風險管理。

　　(一)完善票據(jù)市場運行體制機制

　　1.健全票據(jù)業(yè)務政策法規(guī)。從當前發(fā)生的票據(jù)案件以及票據(jù)市場存在的問題可以看出，我國票據(jù)相關政策法規(guī)存在諸多漏洞，加之利益誘惑，最終導致票據(jù)交易主體采取各種形式規(guī)避監(jiān)管，引發(fā)多起風險案件。為有效遏制票據(jù)交易主體和票據(jù)中介等違規(guī)亂象，降低票據(jù)市場各類風險案件的發(fā)生，監(jiān)管部門應當在借鑒發(fā)達國家成熟做法的基礎上，加快完善現(xiàn)有票據(jù)相關政策法規(guī)，因時制宜，使相關法律法規(guī)和制度設計更符合新形勢下票據(jù)業(yè)務的發(fā)展情況。2.進一步規(guī)范票據(jù)中介的經(jīng)營管理。當前多數(shù)票據(jù)中介尤其是民間中介的經(jīng)營管理基本都游離在監(jiān)管范圍之外的灰色地帶，但其存在又符合票據(jù)業(yè)務的發(fā)展需求，因此需要從監(jiān)管的角度對票據(jù)中介機構進行積極的引導和規(guī)范，促使其發(fā)揮更大的作用。一方面，可以通過探索票據(jù)中介機構的準入標準化和經(jīng)營專業(yè)化來規(guī)范票據(jù)中介機構的組織形態(tài);另一方面，可以通過實行統(tǒng)一行政監(jiān)管、差別化監(jiān)管和隔離監(jiān)管以及自律組織規(guī)范等方式來對票據(jù)中介機構實施全方位監(jiān)督管理。3.鼓勵并推動電子票據(jù)業(yè)務發(fā)展。電子票據(jù)能夠彌補紙質(zhì)票據(jù)遺失、損壞、作假等缺點，同時能夠提高票據(jù)業(yè)務的時效性、透明程度和標準化水平，有效避免紙質(zhì)票據(jù)帶來的諸多風險。而當前我國電子票據(jù)市場的配套設施和運作機制尚處于初級階段，因此應當大力推動電子票據(jù)業(yè)務的發(fā)展。建議將電子票據(jù)納入貨幣政策的調(diào)控和監(jiān)測范圍，充分發(fā)揮電子票據(jù)的優(yōu)勢;盡快建立并完善電子票據(jù)系統(tǒng)，加快推動全國一體化票據(jù)市場的形成;在票據(jù)業(yè)務當中給予電子票據(jù)業(yè)務更多優(yōu)先支持，鼓勵電子票據(jù)業(yè)務發(fā)展。4.積極推動征信體系平臺搭建，降低信息不對稱。當前諸多票據(jù)違規(guī)操作的本質(zhì)原因是票據(jù)業(yè)務主體間的信息不對稱，因此有必要推動信用體系建立，完善監(jiān)管機構以及交易主體間的信息共享機制。信息共享機制的完善有助于提高商業(yè)銀行與企業(yè)的業(yè)務效率，降低對企業(yè)的審查成本，同時能夠降低商業(yè)銀行的信用風險;此外，在商業(yè)銀行與同業(yè)金融機構進行轉貼現(xiàn)等票據(jù)同業(yè)業(yè)務時，還能提高機構間票據(jù)交易的效率和信息透明度，有助于減少偽造和變造票據(jù)、票據(jù)詐騙等案件發(fā)生，降低商業(yè)銀行的操作風險及合規(guī)風險。

　　(二)加強票據(jù)業(yè)務風險管理

　　1.高度重視票據(jù)業(yè)務風險，樹立正確的業(yè)務發(fā)展理念。商業(yè)銀行應當樹立并強化合規(guī)經(jīng)營、風險防控的經(jīng)營理念和文化。在整個業(yè)務流程當中，前、中、后臺都應當高度重視票據(jù)業(yè)務的風險防范。在做好風險管控的前提下發(fā)展業(yè)務，平衡好業(yè)務發(fā)展與風險防控之間的關系，尤其是要注意票據(jù)業(yè)務收益的當期性和風險的滯后性這一重要特性。此外，要重點加強票據(jù)業(yè)務人員的業(yè)務培訓與職業(yè)道德素質(zhì)考核，提高員工風險意識和風險鑒別能力。隨時關注業(yè)務人員的思想動態(tài)，加強正面引導和風險案例教育，防范道德風險。2.強化存量票據(jù)業(yè)務的結構調(diào)整和風險化解工作。一是建議對存量票據(jù)業(yè)務進行結構調(diào)整。根據(jù)當前不同風險的行業(yè)分類和行業(yè)政策情況，重點壓降高風險類客戶和行業(yè)為限制進入類客戶。同時完善結構調(diào)整監(jiān)測體系，對存量調(diào)整進度和增量業(yè)務防控情況進行定期跟蹤和實時監(jiān)測，重點對限制類行業(yè)和限制類客戶予以關注。二是建議做好存量貸款風險化解工作。商業(yè)銀行應當將高風險客戶納入風險管控重點名單，定期監(jiān)控變動情況，同時對高風險企業(yè)逐戶制定化解方案，落實存量客戶風險化解工作。3.做好增量業(yè)務的風險管控工作。除了嚴把存量業(yè)務關口之外，更重要的是要做好新增業(yè)務的風險控制工作，嚴把票據(jù)業(yè)務的準入關口。對當前處于風險較高行業(yè)的企業(yè)以及信用風險較高的企業(yè)，提高準入標準。同時，針對個別分支機構片面追求保證金存款的錯誤發(fā)展理念，建立完善的保證金監(jiān)測分析制度。此外，由于貿(mào)易背景不真實，融資性票據(jù)的自償性存在較大不確定性，勢必給銀行帶來極大的信用風險，同時也存在極大的合規(guī)風險。因此要加強票據(jù)業(yè)務貿(mào)易背景真實性的審查與監(jiān)測，綜合分析業(yè)務流程存在的主要風險點，并采取有效措施化解風險。
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