作者：顧晶晶 單位：南京師范大學(xué)商學(xué)院

國(guó)際貨幣體系歷史演變中的貨幣權(quán)力

根據(jù)西方傳統(tǒng)的國(guó)際政治學(xué)理論，權(quán)力有不同的定義，最適合應(yīng)用到國(guó)際金融上的是法國(guó)思想家雷蒙•阿隆于１９６８年提出的。“權(quán)力是指某個(gè)政治單位在國(guó)際關(guān)系中將自己的意志強(qiáng)加給其他政治單位的能力”。權(quán)力最核心的內(nèi)容就是“控制力”。類似地，可定義國(guó)際貨幣權(quán)力是指某個(gè)國(guó)家（地區(qū)）在貨幣事務(wù)上獨(dú)立決策并控制其他國(guó)家（地區(qū)）的能力。貨幣權(quán)力的爭(zhēng)奪是大國(guó)權(quán)力平衡角逐的一個(gè)重要部分，貨幣權(quán)力是支持大國(guó)擴(kuò)張的基礎(chǔ)。但同時(shí)擁有貨幣霸權(quán)的國(guó)家必須具有雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和強(qiáng)大的政治軍事實(shí)力作為后盾。

１．金本位制時(shí)期的英國(guó)貨幣霸權(quán)

１７世紀(jì)到１８世紀(jì)，西方主要資本主義國(guó)家實(shí)行的是采用黃金和白銀作為貨幣的“金銀復(fù)本位制”，由于當(dāng)時(shí)白銀產(chǎn)量大幅增加，導(dǎo)致白銀價(jià)格的持續(xù)下跌，劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象日益嚴(yán)重，金銀復(fù)本位制度難以維持。１８１６年，英國(guó)，世界上最早發(fā)達(dá)的資本主義國(guó)家頒布了《金本位制法案》，正式實(shí)施金本位制。隨著德國(guó)、丹麥、瑞典、荷蘭、法國(guó)等國(guó)陸續(xù)實(shí)行金本位制度后，國(guó)際金本位制度于１８７９年正式確立。顧名思義，金本位制是以一定成色及重量的黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。金本位制經(jīng)歷了金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制三種發(fā)展形態(tài)。金幣本位制是金本位制度的初始形態(tài)，其具有以下四個(gè)典型特征：（１）國(guó)家以法律的形式強(qiáng)制規(guī)定金幣的重量、形狀和成色；（２）金幣具有無(wú)限法償權(quán)，可以自由鑄造，自由輸出；（３）各國(guó)之間國(guó)際結(jié)算使用的貨幣及國(guó)際儲(chǔ)備貨幣均是黃金；（４）在市場(chǎng)上和金幣同時(shí)參加流通的還有以百分之百黃金為發(fā)行準(zhǔn)備的銀行券。任何貨幣體系都要為它所在的時(shí)代服務(wù)。從實(shí)際情況看，在１９世紀(jì)末和２０世紀(jì)初，金幣本位制為西方主要國(guó)家提供了相對(duì)穩(wěn)定、相對(duì)有效率的國(guó)際貨幣制度。不得不提的，在１８８０年～１９１４年這段時(shí)期內(nèi)，黃金的國(guó)際流動(dòng)并不是惟一的和最重要的國(guó)際債券債務(wù)清算。由于英國(guó)在海外的擴(kuò)張及經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，英鎊成為當(dāng)時(shí)惟一與黃金一樣可自由兌換的貨幣。據(jù)資料顯示，當(dāng)時(shí)國(guó)際貿(mào)易通常以英鎊計(jì)價(jià)，大約９０％以上用英鎊結(jié)算。而且，各國(guó)在倫敦開設(shè)英鎊賬戶，不僅可以隨時(shí)兌換黃金還可以獲得利息，相比儲(chǔ)存黃金需要支付保管費(fèi)用，各國(guó)中央銀行的主要國(guó)際儲(chǔ)備更多地變?yōu)榱擞㈡^而非金幣。因此，這一時(shí)期可以看成英鎊本位時(shí)期。很明顯，英鎊霸權(quán)與當(dāng)時(shí)的英國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況密不可分。同時(shí)，英鎊霸權(quán)也為英國(guó)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張?zhí)峁┝吮憷臈l件。１８世紀(jì)后期，隨著工業(yè)革命的率先完成，英國(guó)生產(chǎn)力水平迅速提高，產(chǎn)品極大地豐富，英國(guó)成為了“世界工廠”。當(dāng)過(guò)剩的產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)無(wú)法銷售，英國(guó)資產(chǎn)階級(jí)借助軍事力量，尋找和開拓國(guó)外市場(chǎng)。此時(shí)的英國(guó)通過(guò)巨額的貿(mào)易順差積累了大量的黃金儲(chǔ)備，倫敦也成為當(dāng)時(shí)的貿(mào)易和金融中心。這一時(shí)期，英國(guó)憑借強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力控制了世界金融，英鎊成為世界霸權(quán)貨幣。

２．布雷頓森林體系與美國(guó)貨幣霸權(quán)的構(gòu)建

（１）布雷頓森林體系的確立。如果說(shuō)第一次世界大戰(zhàn)削弱了英國(guó)和英鎊的霸權(quán)地位，那么第二次世界大戰(zhàn)就摧毀了英鎊的權(quán)力。二戰(zhàn)爆發(fā)后，英國(guó)在戰(zhàn)爭(zhēng)中受到重創(chuàng)，實(shí)力大為減弱，再難擔(dān)當(dāng)世界經(jīng)濟(jì)領(lǐng)導(dǎo)者之任。相反，美國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力卻急劇增長(zhǎng)。據(jù)資料記載，世界上２／３的黃金儲(chǔ)備在美聯(lián)儲(chǔ)，美國(guó)代替英國(guó)成為“世界工廠”，工業(yè)制成品占據(jù)世界的１／２，更重要的是，它成為世界上最大的債權(quán)國(guó)。二戰(zhàn)即將結(jié)束前夕，為了改變戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的混亂局面，恢復(fù)國(guó)際金融秩序，英美兩國(guó)從自身利益分別提出了“凱恩斯計(jì)劃”和“懷特計(jì)劃”。由于國(guó)際勢(shì)力的懸殊，英國(guó)最終被迫放棄“凱恩斯計(jì)劃”，而接受美國(guó)的方案“懷特計(jì)劃”。１９４４年７月，在美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林的山區(qū)勝地召開了有４４個(gè)同盟國(guó)家參加的“聯(lián)合和聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣與金融會(huì)議”，即“布雷頓森林會(huì)議”。會(huì)議最終通過(guò)了布雷頓森林體系及國(guó)際貨幣基金組織章程。該協(xié)定的通過(guò)，確立了以美元為本位的資本主義國(guó)際貨幣體系，即“布雷頓森林體系”。布雷頓森林體系與之前的國(guó)際金本位制相比有兩個(gè)明顯的特點(diǎn)：第一，建立了一個(gè)促進(jìn)國(guó)際貨幣合作的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，即國(guó)際貨幣基金組織（ＩＭＦ）。該組織促進(jìn)了國(guó)際貨幣合作，同時(shí)對(duì)國(guó)際金融形勢(shì)的穩(wěn)定起到了一定作用。ＩＭＦ要求各國(guó)貨幣匯率穩(wěn)定，實(shí)行可調(diào)整的固定匯率制度，并且它可以提供短期資金融通幫助國(guó)際收支逆差國(guó)度過(guò)短期困難。第二，實(shí)行美元—黃金本位制，即通常講的“雙掛鉤”制度。一方面，美元與黃金保持固定的比價(jià)關(guān)系，根據(jù)協(xié)議，各國(guó)政府接受１盎司等于３５美元的黃金官價(jià)。另一方面，各國(guó)通過(guò)與黃金的價(jià)格間接地與美元固定了比價(jià)。ＩＭＦ規(guī)定各國(guó)貨幣與美元的匯率只能在平價(jià)正負(fù)１％的幅度內(nèi)波動(dòng)。

（２）布雷頓森林體系下美元霸權(quán)的特點(diǎn)。首先，美元霸權(quán)是通過(guò)國(guó)際協(xié)定確立的。國(guó)際金本位制度下的英鎊霸權(quán)是由于英國(guó)雄厚的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，各國(guó)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)交往中自發(fā)形成的。一旦各國(guó)對(duì)英鎊的走勢(shì)不樂(lè)觀，便自然地放棄使用英鎊，就如一戰(zhàn)后，各國(guó)減持英鎊。而美元這種霸權(quán)地位是通過(guò)各國(guó)簽訂布雷頓森林協(xié)議確立的，美元霸權(quán)是正式的。同時(shí)，ＩＭＦ充當(dāng)一個(gè)國(guó)際協(xié)調(diào)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)，更強(qiáng)有力且有秩序地維持美元的權(quán)力。其次，“雙掛鉤”制度有利于美元霸權(quán)。布雷頓森林體系是美元—黃金本位制，黃金、美元均可自由流通，根據(jù)“劣幣驅(qū)逐良幣法則”，顯然，與黃金相比，美元處于劣幣的地位。當(dāng)美元進(jìn)入流通區(qū)域時(shí)，人們就傾向于將具有真正價(jià)值的黃金收藏起來(lái)，黃金逐步從市場(chǎng)上消失，市場(chǎng)上的黃金必然越來(lái)越少而美元卻越來(lái)越多，導(dǎo)致美元代替黃金，成為世界上主要流通的貨幣。

３．牙買加體系和美元貨幣霸權(quán)的延續(xù)

（１）牙買加體系的確立。從２０世紀(jì)５０年代中期起，美元的大量外流和美國(guó)黃金儲(chǔ)備的迅速減少，使美元兌換黃金的基礎(chǔ)不斷削弱，市場(chǎng)對(duì)美元的信心開始動(dòng)搖，國(guó)際貨幣逐漸從“美元荒”發(fā)展為“美元災(zāi)”。１９６０年～１９７１年，連續(xù)爆發(fā)了三次美元危機(jī)，美國(guó)政府不得不宣布對(duì)外停止美元兌換黃金的義務(wù)，美元同黃金脫鉤，布雷頓森林體系開始崩潰。布雷頓森林體系崩潰的原因有多個(gè)，但最重要的一個(gè)是該制度自身存在著不可克服的內(nèi)在矛盾，即“特里芬難題”。１９６０年，美國(guó)耶魯大學(xué)教授特里芬認(rèn)為布雷頓森林體系存在著美元供應(yīng)與美元信用的矛盾。他指出美國(guó)為滿足國(guó)際經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的日益增長(zhǎng)的需要，必須逐步增加在美國(guó)境外的美元數(shù)量，以保證國(guó)際清償力的供給，這只有通過(guò)維持美國(guó)國(guó)際收支逆差才能達(dá)到；而國(guó)際收支逆差的擴(kuò)大又會(huì)影響美元的信譽(yù)，導(dǎo)致儲(chǔ)備貨幣危機(jī)。布雷頓森林體系崩潰后，國(guó)際金融形勢(shì)開始動(dòng)蕩，給世界經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了極大的傷害，各國(guó)都在尋找出路，最終達(dá)成了共識(shí)。１９７６年１月８日，國(guó)際貨幣基金組織的臨時(shí)委員會(huì)在牙買加召開會(huì)議，通過(guò)了關(guān)于國(guó)際貨幣制度改革的協(xié)定，稱為《牙買加協(xié)定》，形成了“牙買加體系”。與之前的體系相比，牙買加體系有三個(gè)明顯的特點(diǎn)。第一，各國(guó)可以自由選擇匯率制度。不再規(guī)定成員國(guó)必須采用固定的匯率制度，各國(guó)可以根據(jù)本國(guó)的實(shí)際，選擇匯率制度。但ＩＭＦ會(huì)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)督，以保持該國(guó)匯率穩(wěn)定。第二，黃金非貨幣化。黃金不再作為可以流通的貨幣，成為一種單純的商品。第三，為削弱美元的地位，擴(kuò)大特別提款權(quán)的作用和擴(kuò)大ＩＭＦ份額。