新發(fā)展理念下自貿(mào)區(qū)對(duì)人力資本投資影響的實(shí)證檢驗(yàn)

　　摘要:在新發(fā)展理念下，基于中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，以自貿(mào)區(qū)的建立作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，運(yùn)用傾向得分匹—雙重差分模型(PSM-DID)、處理效應(yīng)模型等多種實(shí)證策略對(duì)自貿(mào)區(qū)與人力資本投資間的因果關(guān)系進(jìn)行識(shí)別,并利用中介效應(yīng)模型檢驗(yàn)自貿(mào)區(qū)通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境進(jìn)而影響人力資本投資的渠道。研究表明，樣本期內(nèi)自貿(mào)區(qū)的建立顯著促進(jìn)了人力資本投資;相對(duì)于鄉(xiāng)村居民而言，自貿(mào)區(qū)的建立對(duì)城市居民人力資本投資的正向邊際影響更強(qiáng)。擴(kuò)展分析表明，創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享五大發(fā)展指數(shù)以及高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)對(duì)人力資本投資均表現(xiàn)為正向影響，且在控制五大發(fā)展指數(shù)、高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)及其與自貿(mào)區(qū)的交互項(xiàng)后，自貿(mào)區(qū)對(duì)人力資本投資的綜合效應(yīng)仍然為正向影響。

　　本文源自軟科學(xué)2021-01-29《軟科學(xué)》雜志，于1987年經(jīng)國(guó)家新聞出版總署批準(zhǔn)正式創(chuàng)刊，CN:51-1268/G3，本刊在國(guó)內(nèi)外有廣泛的覆蓋面，題材新穎，信息量大、時(shí)效性強(qiáng)的特點(diǎn)，其中主要欄目有：可持續(xù)發(fā)展、知識(shí)經(jīng)濟(jì)、西部大開(kāi)發(fā)論壇等。

　　關(guān)鍵詞：中國(guó)家庭追蹤調(diào)查;自貿(mào)區(qū);人力資本投資;準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn);PSM-DID

　　我國(guó)社會(huì)發(fā)展已進(jìn)入新時(shí)代，面對(duì)出現(xiàn)的中等收入陷阱、南北分化加劇等問(wèn)題，亟需培育新動(dòng)能、轉(zhuǎn)換增長(zhǎng)動(dòng)力，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下的高質(zhì)量發(fā)展。在此背景下，自貿(mào)區(qū)作為新時(shí)代區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的促進(jìn)作用日趨顯著，并逐漸成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的熱點(diǎn)之一，相關(guān)的研究涵蓋了自貿(mào)區(qū)設(shè)立影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、區(qū)域創(chuàng)新水平、貿(mào)易投資等多個(gè)方面[1～3]。總體而言，雖然關(guān)于自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)影響的研究日益豐富，但是關(guān)于自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)人力資本投資影響的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)相對(duì)缺乏，同時(shí)現(xiàn)有文獻(xiàn)還存在著研究視角過(guò)于單一、對(duì)導(dǎo)致內(nèi)生性的來(lái)源考慮不夠全面等問(wèn)題。此外，進(jìn)一步考慮到新發(fā)展理念中創(chuàng)新發(fā)展對(duì)人力資本的需求以及人力資本的創(chuàng)新效應(yīng)在經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的重要作用[4]，因此本文以自貿(mào)區(qū)的建立作為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，通過(guò)綜合采用傾向得分匹配—雙重差分模型(PSM-DID)、Heckman 選擇模型以及處理效應(yīng)模型等不同識(shí)別策略來(lái)厘清自貿(mào)區(qū)建立與人力資本投資間的因果關(guān)系，以此對(duì)現(xiàn)有研究作進(jìn)一步補(bǔ)充和完善。在此基礎(chǔ)上，從城鄉(xiāng)層面分析自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資的異質(zhì)性影響，以此進(jìn)一步拓展和豐富現(xiàn)有研究，同時(shí)利用中介效應(yīng)模型檢驗(yàn)自貿(mào)區(qū)設(shè)立影響人力資本投資的渠道，以及進(jìn)一步考慮五大新發(fā)展理念的提出對(duì)識(shí)別自貿(mào)區(qū)與人力資本投資間因果關(guān)系產(chǎn)生的重要影響，以期為充分發(fā)揮自貿(mào)區(qū)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展中的重要作用提供理論依據(jù)。

　　1 文獻(xiàn)綜述及研究假說(shuō)

　　1.1 文獻(xiàn)綜述

　　自由貿(mào)易理論起源于亞當(dāng)·斯密的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論，此后歷經(jīng)大衛(wèi)·李嘉圖的比較優(yōu)勢(shì)理論、赫克歇爾和俄林的生產(chǎn)要素稟賦理論的發(fā)展而得到豐富完善。自貿(mào)區(qū)作為自由貿(mào)易理論的實(shí)踐形式和空間載體，自設(shè)立以來(lái)便引起學(xué)術(shù)界的廣泛關(guān)注，相關(guān)的研究也日益豐富，概括起來(lái)涵蓋經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、資本流動(dòng)效應(yīng)、區(qū)域協(xié)同開(kāi)放等多方面。在經(jīng)濟(jì)效應(yīng)方面，國(guó)內(nèi)學(xué)者分別對(duì)上海自貿(mào)區(qū)、廣東自貿(mào)區(qū)及福建自貿(mào)區(qū)等單一地區(qū)進(jìn)行了分析[5～8]，發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)的設(shè)立具有顯著的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)效應(yīng)。但也有學(xué)者指出自貿(mào)區(qū)的設(shè)立存在正負(fù)兩方面的經(jīng)濟(jì)影響[9]，其中負(fù)面影響可能會(huì)造成區(qū)域間不平等，妨礙自貿(mào)區(qū)與非自貿(mào)區(qū)之間的資源和貿(mào)易流動(dòng)，帶來(lái)區(qū)域資源配置效率的損失[10]。還有學(xué)者從比較分析的視角，將上海自貿(mào)區(qū)與其他自貿(mào)區(qū)對(duì)資本管制和金融自由化等方面的影響進(jìn)行對(duì)比分析[11]。此外，伴隨南北分化的加劇，劉秉鐮和呂程運(yùn)用合成控制法，對(duì)比分析不同地區(qū)設(shè)立自貿(mào)區(qū)對(duì)地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生的差異化影響[12]。在資本流動(dòng)效應(yīng)方面，國(guó)內(nèi)學(xué)者分別從理論、實(shí)證等角度分析自貿(mào)區(qū)設(shè)立對(duì)資本流動(dòng)產(chǎn)生的影響[13～15]，發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)設(shè)立能夠有效促進(jìn)國(guó)際資本―引進(jìn)來(lái)‖和國(guó)內(nèi)資本―走出去‖，但由于地區(qū)間的異質(zhì)性，不同自貿(mào)區(qū)對(duì)資本流動(dòng)的影響也存在差異。在區(qū)域協(xié)同開(kāi)放方面，劉秉鐮和邊楊以要素流動(dòng)為切入點(diǎn)，運(yùn)用雙重差分方法，發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)的設(shè)立能降低要素流動(dòng)阻力，提升區(qū)域協(xié)同開(kāi)放水平[16]。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展由高速增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)學(xué)者分別研究了自貿(mào)區(qū)對(duì)區(qū)域創(chuàng)新水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的影響[2,17]，發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)的設(shè)立能夠顯著提升區(qū)域創(chuàng)新水平，促進(jìn)地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高度化。

　　綜上所述，學(xué)術(shù)界關(guān)于自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)的研究雖然非常豐富，但在人力資本投資方面的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)相對(duì)缺乏。因此，本文的邊際貢獻(xiàn)為：①綜合運(yùn)用傾向得分匹配—雙重差分模型(PSM-DID)等多種識(shí)別策略實(shí)證檢驗(yàn)了自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資的影響，并克服自貿(mào)區(qū)建立的非隨機(jī)性導(dǎo)致的選擇性偏誤等問(wèn)題，而相關(guān)研究對(duì)導(dǎo)致內(nèi)生性問(wèn)題的來(lái)源考慮得地并不充分;②從城鄉(xiāng)層面分析了自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資的異質(zhì)性影響，進(jìn)一步豐富和拓展現(xiàn)有研究;③利用中介效應(yīng)模型檢驗(yàn)自貿(mào)區(qū)設(shè)立影響人力資本投資的渠道，并在控制五大新發(fā)展理念影響的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步分析自貿(mào)區(qū)對(duì)人力資本投資的綜合效應(yīng)。

　　1.2 研究假說(shuō)

　　人力資本的概念最早由美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家 Schultz 進(jìn)行了系統(tǒng)闡述，是指體現(xiàn)在人身上的知識(shí)、技能、能力以及可以轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)力的其他屬性的統(tǒng)稱[18,19]，而勞動(dòng)者的人力資本主要由知識(shí)、健康、技能和工作經(jīng)驗(yàn)等要素構(gòu)成[20,21]。在此基礎(chǔ)上，Schultz 進(jìn)一步指出人力資本投資可分成正規(guī)教育、在職培訓(xùn)、健康醫(yī)療等五種形式[22]，其中既涉及到政府、企業(yè)的投資，也包括家庭主體的參與和投資。進(jìn)一步從 Becker 構(gòu)建的人力資本投資—收益均衡模型可知，人力資本投資的最優(yōu)量取決于投資的邊際成本和邊際收益的均衡點(diǎn)[23]。此外，根據(jù)自貿(mào)區(qū)建立的功能定位和發(fā)展目標(biāo)可知，自貿(mào)區(qū)的建立主要是為了優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境、提高貿(mào)易便利性、建設(shè)新興產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)等。因此其建立會(huì)對(duì)人力資本投資有重要影響的因素產(chǎn)生作用，包括收入水平、認(rèn)知水平等[24]。

　　自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資的影響主要表現(xiàn)在收入效應(yīng)、溢出效應(yīng)和文化沖擊效應(yīng)三個(gè)方面。在收入效應(yīng)方面，自貿(mào)區(qū)的建立提升了區(qū)域創(chuàng)新能力[2]，在消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)引導(dǎo)下，出現(xiàn)的新產(chǎn)品、新服務(wù)以及由貿(mào)易自由化水平提升帶來(lái)的國(guó)外產(chǎn)品和服務(wù)種類的多樣化，會(huì)促進(jìn)有效需求的增加，根據(jù)凱恩斯的國(guó)民收入決定理論，有效需求增加產(chǎn)生的乘數(shù)效應(yīng)會(huì)帶來(lái)收入的提升，進(jìn)而會(huì)對(duì)人力資本投資產(chǎn)生正向影響。在溢出效應(yīng)方面，自貿(mào)區(qū)作為空間上經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的高度集聚區(qū)，其建立能夠降低要素流動(dòng)阻力[16]，產(chǎn)生的輻射帶動(dòng)作用有利于提升地區(qū)一體化水平，降低收入差距，而不合理的收入差距會(huì)嚴(yán)重阻礙初始財(cái)富水平較低的居民進(jìn)行人力資本投資[25]，所以縮小收入差距有利于提升收入較低居民的人力資本投資水平和投資意愿，從而提升整體的人力資本投資水平和意愿。在文化沖擊效應(yīng)方面，自貿(mào)區(qū)的建立會(huì)促進(jìn)交通、通信、運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)設(shè)施的升級(jí)和完善，提升地區(qū)內(nèi)的開(kāi)放程度、營(yíng)商環(huán)境以及區(qū)域間的一體化水平，這既有利于本地區(qū)居民“走出去”，同時(shí)也有利于外地居民“走進(jìn)來(lái)”，從而有助于擴(kuò)大地區(qū)間的文化交流，由此產(chǎn)生的文化和觀念的沖擊會(huì)對(duì)人力資本投資決策產(chǎn)生影響。一方面完善的交通基礎(chǔ)設(shè)施有利于提升個(gè)體收入，改善人力資本投資能力和對(duì)教育重要性的認(rèn)知[26,27]，從而提高人力資本投資水平;另一方面完善的交通基礎(chǔ)設(shè)施縮短了地區(qū)間的通達(dá)時(shí)間，降低了個(gè)體的流動(dòng)成本 [28]，有利于擴(kuò)大城市間的文化傳播，提升非物質(zhì)人力資本的投資意愿[29]，同時(shí)在“走出去”與“走進(jìn)來(lái)”居民間的溢出效應(yīng)也會(huì)對(duì)人力資本投資產(chǎn)生影響。基于上述分析，提出研究假說(shuō) H1。

　　H1：自貿(mào)區(qū)的建立會(huì)通過(guò)收入效應(yīng)、溢出效應(yīng)和文化沖擊效應(yīng)對(duì)人力資本投資產(chǎn)生正向影響，從而會(huì)顯著促進(jìn)人力資本投資的提升。

　　在城鄉(xiāng)二元體制下，城市與鄉(xiāng)村在收入水平、教育資源的配置以及教育理念等方面的異質(zhì)性會(huì)影響到自貿(mào)區(qū)對(duì)人力資本投資的影響。具體而言，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)，相比于農(nóng)村，城市具有相對(duì)完善的勞動(dòng)力市場(chǎng)和較高的溢價(jià)水平，導(dǎo)致城鄉(xiāng)居民對(duì)教育回報(bào)率有著不同的判斷，其中城市居民通常認(rèn)為教育是其提升收入、職位晉升的重要手段，而鄉(xiāng)村居民因其就業(yè)崗位對(duì)教育水平要求不高，因此其人力資本投資水平和投資意愿均低于城市居民[30]。此外，從收入水平上看，一方面城市居民的收入水平整體上高于鄉(xiāng)村居民的收入水平，因此消費(fèi)中的恩格爾系數(shù)較低，在投資上的比重較高;另一方面考慮到鄉(xiāng)村居民通常情況下缺乏穩(wěn)定的工資收入來(lái)源，而收入的不確定性會(huì)顯著降低其在教育方面的支出[31,32]。在教育資源和教育理念方面，相比于城市，一方面農(nóng)村地區(qū)教育資源相對(duì)匱乏，對(duì)教育重視程度不夠且教育方式不優(yōu)[33]，同時(shí)還缺乏尊師重教的良好氛圍[29];另一方面農(nóng)村家庭對(duì)子女學(xué)習(xí)的關(guān)懷和監(jiān)督不足，對(duì)學(xué)校教育的配合與支持不夠[34，35]。綜合上述分析，提出研究假說(shuō) H2。

　　H2：相比于鄉(xiāng)村居民，自貿(mào)區(qū)的建立對(duì)城市居民人力資本投資的正向邊際影響更強(qiáng)。自貿(mào)區(qū)的建立通過(guò)引領(lǐng)體制機(jī)制創(chuàng)新、突破傳統(tǒng)制度壁壘，營(yíng)造良好的營(yíng)商環(huán)境，降低要素流動(dòng)的阻力[16]，吸引人才、資金、技術(shù)以及外資企業(yè)等創(chuàng)新要素與主體的流入，產(chǎn)生的集聚效應(yīng)和規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)不僅會(huì)提升地區(qū)的創(chuàng)新能力[2]，同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生和創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和新增崗位。此外，自貿(mào)區(qū)會(huì)進(jìn)一步優(yōu)化市場(chǎng)對(duì)資源要素的配置能力，加快促進(jìn)勞動(dòng)力就業(yè)市場(chǎng)的成熟完善，一方面對(duì)于正在求職的理性個(gè)體來(lái)說(shuō)，會(huì)通過(guò)教育培訓(xùn)等各種方式提升自身的知識(shí)和技能，以此獲得就業(yè)機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)與新增崗位的匹配和對(duì)接;另一方面對(duì)于已就業(yè)的個(gè)體來(lái)說(shuō)，既為了應(yīng)對(duì)由自貿(mào)區(qū)建立引發(fā)的外界環(huán)境新變化帶來(lái)的沖擊，同時(shí)也要面對(duì)來(lái)自人才等其他高級(jí)要素集聚產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)壓力，兩種因素的共同作用下會(huì)促使理性個(gè)體做出調(diào)整人力資本投資的決策，表現(xiàn)為調(diào)整自身的投資結(jié)構(gòu)，增加教育培訓(xùn)等方面的投資，根據(jù) Becker 構(gòu)建的人力資本投資—收益均衡模型可知[23]，新均衡點(diǎn)下人力資本投資的最優(yōu)量會(huì)提升。據(jù)此提出研究假說(shuō) H3。

　　H3：自貿(mào)區(qū)的建立會(huì)通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境等渠道來(lái)促進(jìn)人力資本投資的提升。

　　2 計(jì)量模型、變量選擇和數(shù)據(jù)說(shuō)明

　　2.1 計(jì)量模型和變量選擇

　　為分析自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資的影響，本文設(shè)定可擴(kuò)展的基準(zhǔn)計(jì)量模型：

　　(1) 其中，hceit 為人力資本投資支出，主要以文化支出和教育支出來(lái)衡量，這是因?yàn)榭紤]到教育支出是重要的人力資本投資方式[36]，雖然家庭教育支出涉及到義務(wù)教育支出和非義務(wù)教育支出，而前者可能具有一定的強(qiáng)制性，難以客觀反映個(gè)體進(jìn)行人力資本投資的行為決策;同時(shí)充分考慮到自貿(mào)區(qū)建立帶來(lái)的文化沖擊效應(yīng)。此外，人力資本投資不僅可體現(xiàn)在物質(zhì)資金的支出上，還可以體現(xiàn)在時(shí)間和精力的付出上[29]，因此在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中以個(gè)體的閱讀量作為人力資本投資的代理變量。yeart◊regni 為核心解釋變量，其中 year 是自貿(mào)區(qū)設(shè)立的年份虛擬變量，regn 為自貿(mào)區(qū)設(shè)立的地區(qū)虛擬變量。? X 為影響人力資本投資的控制變量集合，借鑒相關(guān)文獻(xiàn)從微觀和宏觀兩個(gè)層面進(jìn)行選擇，其中微觀層面選取受教育年限、健康狀況、智力水平以及家庭純收入和家庭人口規(guī)模等變量 [37];宏觀層面選擇地區(qū)交通基礎(chǔ)設(shè)施水平、開(kāi)放程度等變量。 t ? 、 i ?和 it ?分別為時(shí)間、個(gè)體固定效應(yīng)和隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。 ?

　　? ? ?2.2 數(shù)據(jù)說(shuō)明

　　數(shù)據(jù)主要來(lái)源于北京大學(xué)中國(guó)社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心(ISSS)實(shí)施的中國(guó)家庭追蹤調(diào)查(CFPS)。該數(shù)據(jù)庫(kù)使用的分層多階段抽樣設(shè)計(jì)能夠代表大約 95%的中國(guó)人口[38]。該數(shù)據(jù)至今已發(fā)布了 CFPS2010、CFPS2012、CFPS2014 和 CFPS2016等多期數(shù)據(jù)。本文立足于現(xiàn)有數(shù)據(jù)并結(jié)合新發(fā)展理念提出的背景選擇 CFPS2014 和 CFPS2016 數(shù)據(jù)，其中以排除上海市外其他建立自貿(mào)區(qū)的地區(qū)為實(shí)驗(yàn)組，其余地區(qū)為控制組。宏觀層面的數(shù)據(jù)包括地區(qū)交通設(shè)施以及用來(lái)計(jì)算創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享五大新發(fā)展理念指數(shù)和高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)的基礎(chǔ)指標(biāo)數(shù)據(jù)主要來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)區(qū)域經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)環(huán)境統(tǒng)計(jì)年鑒》以及各省統(tǒng)計(jì)年鑒等。表 1 報(bào)告了主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

　　3 實(shí)證結(jié)果及分析

　　3.1 基準(zhǔn)回歸結(jié)果及分析

　　表 2 匯報(bào)了隨機(jī)效應(yīng)和固定效應(yīng)模型結(jié)果，從中可知兩種模型的估計(jì)系數(shù)均顯著為正，表明自貿(mào)區(qū)的建立顯著促進(jìn)人力資本投資，初步證明了假說(shuō) 1。從豪斯曼檢驗(yàn)結(jié)果可知，顯著拒絕了不存在系統(tǒng)差異的原假設(shè)，表明固定效應(yīng)模型優(yōu)于隨機(jī)效應(yīng)模型，因此本文基于固定效應(yīng)模型利用逐步回歸的方法來(lái)進(jìn)行分析。

　　表 2 中第(1)列只包含核心解釋變量 year◊regn;第(2)至第(4)列在第(1)列的基礎(chǔ)上逐步加入個(gè)體、家庭以及地區(qū)層面控制變量。從中發(fā)現(xiàn)，核心解釋變量的系數(shù)均顯著為正，表明自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資具有顯著的正向促進(jìn)作用。進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，第(1)列至第(3)列中變量 year◊regn 的估計(jì)系數(shù)波動(dòng)幅度較大，兩者相差 0.11，表明遺漏可觀測(cè)變量導(dǎo)致的選擇性偏誤較大;而第(3) 列、第(4)列在控制受教育年限、家庭純收入對(duì)數(shù)等重要變量后，變量 year◊regn 的估計(jì)系數(shù)逐漸平穩(wěn)，最大波動(dòng)幅度不到 0.02，表明由遺漏可觀測(cè)變量帶來(lái)的選擇性偏誤已經(jīng)相對(duì)較小，且前者的變化幅度是后者的 5 倍左右，因此根據(jù)系數(shù)穩(wěn)定性理論可知，由不可觀測(cè)變量帶來(lái)的選擇性偏誤也會(huì)相對(duì)較小，此時(shí)系數(shù)的估計(jì)結(jié)果會(huì)較為準(zhǔn)確。因此從第(4)列結(jié)果可知，自貿(mào)區(qū)的建立使人力資本投資增加大約 12.8%，進(jìn)一步證明了假說(shuō) 1。

　　3.2 內(nèi)生性分析和穩(wěn)健性檢驗(yàn)

　　本文的核心解釋變量是否建立自貿(mào)區(qū)為地區(qū)層面的宏觀政策變量，主要受政府、國(guó)家層面的決策因素影響，而被解釋變量人力資本投資為微觀層面變量，通常情況下兩者間不會(huì)存在反向因果關(guān)系。同時(shí)考慮到通過(guò)面板固定效應(yīng)可以消除不隨時(shí)間而變的遺漏變量帶來(lái)的影響，但也可能存在遺漏可觀測(cè)變量帶來(lái)的估計(jì)偏誤。再考慮到人力資本投資較高的個(gè)體在進(jìn)行區(qū)位選擇時(shí)可能會(huì)選擇建立自貿(mào)區(qū)的地區(qū)，由此會(huì)因樣本自選擇效應(yīng)導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果的偏誤。因此，采取如下解決方法：繼續(xù)控制可能對(duì)人力資本投資和自貿(mào)區(qū)建立都有影響的變量來(lái)緩解遺漏變量問(wèn)題;采用 Heckman 選擇模型，通過(guò)在回歸方程中加入逆米爾斯比率(IMR)來(lái)修正樣本選擇效應(yīng)導(dǎo)致的偏誤，同時(shí)利用處理效應(yīng)模型 (Treatment Effect Model)來(lái)解決當(dāng)虛擬變量為內(nèi)生變量時(shí)產(chǎn)生的內(nèi)生性問(wèn)題;使用傾向得分匹配—雙重差分方法(PSM-DID)來(lái)厘清自貿(mào)區(qū)建立與人力資本投資間的因果關(guān)系。

　　表 3 報(bào)告了處理內(nèi)生性問(wèn)題后的估計(jì)結(jié)果。在第(1)列中增加與自貿(mào)區(qū)建立和人力資本投資均有關(guān)的衡量地區(qū)開(kāi)放程度的變量①，在第(2)列中繼續(xù)控制衡量地區(qū)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展的文化產(chǎn)業(yè)總收入占 GDP 的比重變量，兩列結(jié)果均表明，自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資的正向影響與前文一致。第(3)列、第(4)列分別匯報(bào) Heckman 選擇模型和處理效應(yīng)模型的結(jié)果，可知在修正樣本選擇效應(yīng)導(dǎo)致的偏誤后，本文核心結(jié)論維持不變。

　　表 3 第(5)列、第(6)列匯報(bào)了使用傾向得分匹配—雙重差分方法(PSM-DID) 的回歸結(jié)果。其中第(5)列是以建立自貿(mào)區(qū)的地區(qū)為處理組，其他地區(qū)為控制組;然后以受教育年限、家庭人口規(guī)模、家庭純收入、旅游支出以及總支出等變量作為協(xié)變量進(jìn)行 Logit 回歸的結(jié)果。第(6)列是以 Logit 回歸計(jì)算傾向得分進(jìn)行 1:2 匹配，從而獲得匹配數(shù)據(jù);然后利用匹配后的數(shù)據(jù)使用雙重差分方法獲得的回歸結(jié)果。從匹配前后處理組和控制組的平衡性檢驗(yàn)結(jié)果可知②，所有的協(xié)變量在匹配后的處理組和控制組之間無(wú)顯著差異，同時(shí) LR 統(tǒng)計(jì)量為 2.79，P 值為 0.903，以上檢驗(yàn)結(jié)果說(shuō)明實(shí)現(xiàn)了良好的匹配，以匹配后的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析所得結(jié)果是可靠的。同理，從第(6)列可知，自貿(mào)區(qū)正向影響人力資本投資的結(jié)論是穩(wěn)健的，再次驗(yàn)證了假說(shuō) 1。

　　本文從三個(gè)方面進(jìn)行穩(wěn)健性檢驗(yàn)：更換衡量人力資本投資的指標(biāo)，使用教育支出和文化支出的加總進(jìn)行分析;考慮到人力資本投資非負(fù)且存在較多零值，直接刪除會(huì)造成樣本容量損失和產(chǎn)生非隨機(jī)性，因此使用面板 Tobit 模型來(lái)分析;以個(gè)體的閱讀量作為人力資本投資的代理變量，選擇面板泊松模型進(jìn)行分析。從表 4 的第(1)列、第(3)列中可發(fā)現(xiàn)，核心解釋變量的符號(hào)和顯著性均沒(méi)有發(fā)生明顯變化，進(jìn)一步表明本文結(jié)論的穩(wěn)健性。

　　3.3 異質(zhì)性分析

　　考慮到城市與鄉(xiāng)村在收入、教育資源的配置和教育理念等方面的異質(zhì)性特征可能會(huì)影響自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資的提升效應(yīng)，因此本文從城鄉(xiāng)視角來(lái)分析自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資的異質(zhì)性影響。結(jié)果見(jiàn)表 4 第(4)列,可知核心解釋變量與城市虛擬變量的交互項(xiàng)系數(shù)顯著為正，表明相比于鄉(xiāng)村居民，自貿(mào)區(qū)的建立對(duì)城市居民人力資本投資的正向邊際影響更大，由此證明了假說(shuō) 2。對(duì)城市居民和鄉(xiāng)村居民的收入水平和人力資本投資進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析③，可發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)建立前后，城市居民的收入水平始終高于鄉(xiāng)村居民的收入水平。同時(shí)在自貿(mào)區(qū)建立后，城鄉(xiāng)居民的人力資本投資都有所上升，但城市居民上升的幅度更大，由此表明相比于鄉(xiāng)村居民而言，自貿(mào)區(qū)的建立對(duì)城市居民的人力資本投資影響更大，從而進(jìn)一步增強(qiáng)了上述結(jié)論的可靠性。

　　4 影響機(jī)制檢驗(yàn)及擴(kuò)展性分析

　　4.1 影響機(jī)制檢驗(yàn)

　　本文以地區(qū)的營(yíng)商環(huán)境作為中介變量，使用中介效應(yīng)模型進(jìn)行渠道檢驗(yàn)，對(duì)假說(shuō) 3 進(jìn)行驗(yàn)證。其中以樊綱的市場(chǎng)化指數(shù)作為衡量市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境的代理變量，通常情況下市場(chǎng)化程度高表明地區(qū)的營(yíng)商環(huán)境較好。從中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果可知①，自貿(mào)區(qū)的建立顯著促進(jìn)了人力資本投資，同時(shí)顯著改善了營(yíng)商環(huán)境，并且在控制了市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境變量后，自貿(mào)區(qū)依然顯著地促進(jìn)人力資本投資的提升。因此，根據(jù)中介效應(yīng)的檢驗(yàn)思想可知，自貿(mào)區(qū)在宏觀層面上通過(guò)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境進(jìn)而促進(jìn)人力資本投資的渠道是顯著存在的。本文采用 Cutler 和 Lleras Muney 的方法 [39] ，計(jì)算中介變量 渠 道 的 影響大 小 ，具體 為 1- 0.108/0.282=0.617，表明以市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境為中介變量的中介效應(yīng)渠道解釋了自貿(mào)區(qū)建立影響人力資本投資的 61.7%。

　　4.2 擴(kuò)展性分析

　　在黨的十八屆五中全會(huì)提出創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享五大新發(fā)展理念后，我國(guó)自貿(mào)區(qū)建設(shè)進(jìn)程也同步加速推進(jìn)，逐步形成輻射全國(guó)的新空間格局。然而，考慮到新發(fā)展理念的提出帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展理念和發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變，也會(huì)對(duì)人力資本投資產(chǎn)生重要影響，因此為排除這些因素對(duì)識(shí)別自貿(mào)區(qū)與人力資本投資間因果關(guān)系的影響，本文進(jìn)一步控制了五大新發(fā)展理念指數(shù)(index)和高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)及其與自貿(mào)區(qū)的交互項(xiàng)。借鑒詹新宇和崔培培的做法，運(yùn)用主成分方法來(lái)構(gòu)建五大新發(fā)展理念指數(shù)(index)和高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)[40]②。

　　表 5 匯報(bào)了在控制五大新發(fā)展理念指數(shù)、高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)以及與自貿(mào)區(qū)交互項(xiàng)后的回歸結(jié)果。其中第(1)列為控制經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)及其與自貿(mào)區(qū)交互項(xiàng)的結(jié)果，發(fā)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)的建立與經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展指數(shù)均顯著促進(jìn)了人力資本投資的提升，表明在排除高質(zhì)量發(fā)展對(duì)人力資本投資的影響后，自貿(mào)區(qū)對(duì)人力資本投資的正向影響仍然是顯著的，進(jìn)一步增強(qiáng)了本文結(jié)論的穩(wěn)健性。然而交互項(xiàng)系數(shù)顯著為負(fù)，表明隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量的提升，自貿(mào)區(qū)對(duì)人力資本投資的促進(jìn)作用會(huì)下降。根據(jù) Wooldridge 提出的計(jì)算方法[41]，分析在考慮高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)及其與自貿(mào)區(qū)交互項(xiàng)的作用后，自貿(mào)區(qū)對(duì)人力資本投資的綜合效應(yīng)，具體為 1.102-0.368◊0.757=0.823,表明在考慮交互作用后，自貿(mào)區(qū)仍然顯著促進(jìn)了人力資本投資的提升。同理，從第(2)至第(6)列可知，在控制創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放以及共享等五大發(fā)展指數(shù)及其與自貿(mào)區(qū)的交互作用后，自貿(mào)區(qū)對(duì)人力資本投資的綜合效應(yīng)均表現(xiàn)為正向影響。

　　5 結(jié)論與政策啟示

　　本文以自貿(mào)區(qū)的建立為準(zhǔn)自然實(shí)驗(yàn)，基于中國(guó)家庭追蹤調(diào)查數(shù)據(jù)，運(yùn)用傾向得分匹配—雙重差分模型(PSM-DID)等多種實(shí)證策略對(duì)自貿(mào)區(qū)與人力資本投資間的因果關(guān)系進(jìn)行識(shí)別，并從城鄉(xiāng)層面分析自貿(mào)區(qū)建立對(duì)人力資本投資的異質(zhì)性影響。在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步考慮了新發(fā)展理念的提出對(duì)自貿(mào)區(qū)與人力資本投資間因果關(guān)系的重要影響。

　　基于上述分析，得出結(jié)論：①樣本期內(nèi)，自貿(mào)區(qū)的建立顯著促進(jìn)了人力資本投資的提升，在使用 Heckman 選擇模型、處理效應(yīng)模型以及傾向得分匹配— 雙重差分模型等方法糾正內(nèi)生性問(wèn)題，以及通過(guò)更換被解釋變量和采用面板 Tobit 模型后，自貿(mào)區(qū)正向影響人力資本投資的結(jié)論保持穩(wěn)健;②在城鄉(xiāng)異質(zhì)性方面，相比于鄉(xiāng)村居民，自貿(mào)區(qū)的建立對(duì)城市居民人力資本投資的正向邊際影響更強(qiáng);③自貿(mào)區(qū)通過(guò)優(yōu)化市場(chǎng)營(yíng)商環(huán)境進(jìn)而促進(jìn)人力資本投資的渠道顯著存在，同時(shí)創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享五大發(fā)展指數(shù)以及高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)對(duì)人力資本投資均表現(xiàn)為正向影響，且在控制五大發(fā)展指數(shù)、高質(zhì)量發(fā)展綜合指數(shù)及其與自貿(mào)區(qū)的交互項(xiàng)后，自貿(mào)區(qū)對(duì)人力資本投資的綜合效應(yīng)表現(xiàn)為正向影響。

　　根據(jù)本文的結(jié)論，結(jié)合各地區(qū)的實(shí)際情況，得出啟示：①不斷完善自貿(mào)區(qū)建設(shè)的體制機(jī)制，建設(shè)更加公平、高效、開(kāi)放的自由貿(mào)易區(qū)，同時(shí)進(jìn)一步發(fā)揮自貿(mào)區(qū)的制度創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，充分釋放自貿(mào)區(qū)在促進(jìn)人力資本投資以及高質(zhì)量發(fā)展中的重要作用，讓成果更多、更廣地惠及廣大城鄉(xiāng)居民。同時(shí)在推廣可復(fù)制成功經(jīng)驗(yàn)的過(guò)程中，需要考慮各地區(qū)的實(shí)際情況，因地制宜，實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)與當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)的精準(zhǔn)對(duì)接。②加快推進(jìn)城鎮(zhèn)化進(jìn)程，完善城鄉(xiāng)區(qū)際基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)區(qū)域間的合作，擴(kuò)大自貿(mào)區(qū)正向溢出的輻射半徑和范圍，提升區(qū)域內(nèi)的城鄉(xiāng)一體化水平，降低城鄉(xiāng)差距，帶動(dòng)鄉(xiāng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提升整體的人力資本投資水平和意愿。隨著現(xiàn)代化交通體系的迅速發(fā)展和完善，地區(qū)間的人才、技術(shù)、資金等要素流動(dòng)更加高效有序，在此背景下完善區(qū)際基礎(chǔ)設(shè)施，鞏固和強(qiáng)化區(qū)域間的合作，進(jìn)一步擴(kuò)大自貿(mào)區(qū)的輻射帶動(dòng)作用，提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化水平，尤其是促進(jìn)鄉(xiāng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，可提升整體的人力資本投資水平和意愿。這是因?yàn)楸疚牡难芯勘砻鳎再Q(mào)區(qū)對(duì)城市人力資本投資的正向影響更強(qiáng)，而不合理的收入差距會(huì)嚴(yán)重阻礙初始財(cái)富水平較低的居民進(jìn)行人力資本投資 [25]，所以縮小城鄉(xiāng)收入差距有利于提升整體的人力資本投資水平和意愿。③加強(qiáng)自貿(mào)區(qū)之間、自貿(mào)區(qū)與非自貿(mào)區(qū)之間的協(xié)同性和聯(lián)動(dòng)性，完善相關(guān)配套服務(wù)體系，充分釋放自貿(mào)區(qū)的示范帶動(dòng)作用，促進(jìn)城鄉(xiāng)人力資本存量的不斷積累，優(yōu)化鄉(xiāng)村公共教育資源配置，縮小城鄉(xiāng)居民教育投入差距，促進(jìn)鄉(xiāng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提升鄉(xiāng)村居民的人力資本投資水平。